Title space

HOME > 早一点看懂趋势的投资用经济指标

Part 1 看懂消费面数字

# 指标名称与观察重点 主要指标 相关指标
01. 汽车销售
一旦汽车销售显示经济将趋缓或衰退,那当然要避免投资一些对经济循环较为敏感的资产。
汽车销售  
02. 连锁店销售
想预测经济走向的人应该密切观察这项数据,因为消费占整体GDP的比重非常高。
  The Gap
Costco
Target Corp.
03. 消费者信心
当你非常确定信心正逐渐改善,显然就应该朝零售业寻找投资机会。
消费者信心指数 Walmart
Tiffany & Co.
04. 成屋销售
当房价上涨,屋主会觉得自己比较有钱,而那个感受会影响他们对经济前景的看法。
成屋销售状况 签约待过户房屋销售指数(折成年率)
05. 未充分就业
当失业率上升,你应该介入防御型投资目标,比方药品、食品和酒类:人性的主要支柱。
基于经济因素而兼职者 失业率

Part 2 投资面的重要经济指标

# 指标名称与观察重点 主要指标 相关指标
06. 订单出货比
就最简单的角度来说,订单出货比高于1.0,代表有利的数字,它代表产业的接单量超出它的生产能力。
SEMI半导体接单出货比  
07. 铜价
如果铜价处于高档且持续上涨,那就代表经济扩张的讯号;如果铜价维持高档但价格却不见进展,代表经济也许将趋向迟缓。
铜价  
08. 耐久财订单
耐久财订单中的资本设备支出数字,可以视为衡量企业界对景气的实际行动,而非口头宣示。
耐久财订单  
09. 房屋建筑许可及新屋开工数
多数经济扩张期的借钱成本会随着经济体质逐渐改善而上升,这将导致:新建筑活动减缓,进而使经济趋缓。
房屋营建许可
新屋开工数(折成年率)
SPDR 标普房屋建筑商ETF
10. 工业生产与产能利用率
当企业愈来愈接近最大产能,公司老板就会发现,公司愈来愈无法以现有资源来管理整个企业。
工业生产指数(季调)
工业产能利用率
Cummins Inc.
Fluor Corp.
先锋工业ETF
先锋原物料ETF
iShares 标普北美天然资源ETF
11. 供应管理协会(ISM)制造业调查
透过美国各地制造业公司采购经理人的观点,将可窥看经济体系制造业部门的体质。
ISM制造业调查  
12. 供应管理商协会(ISM)非制造业调查
1990年代末期才开始汇编的本指数,较适合整理成图表、密切观察图表的变动,留意数据是否维持在一定水平之内,而非观察其动态趋势。
ISM非制造业调查  
13. 商业日报暨经济循环研究协会(JoC-ECRI)工业市场价格指数
当工业公司增加原料采购,工业生产需求品的价格就会被推升,这是经济扩张的讯号;当采购量减少,价格也就会拉回,意即预告经济趋缓、甚或衰退。
   
14. 伦敦金属交易所存货
存货水平和价格呈现负相关。如能追踪伦敦金属交易所既透明又实时的各项金属库存数据,将可窥看金属及采矿业的未来营运状况。
   
15. 个人储蓄率
一般来说,当一个经济体的储蓄愈多,代表日后的投资活动会愈多。
个人储蓄率  
16. 单位劳动成本
当劳工的生产力提高、薪资却维持不变,则单位劳动成本便会下降,这样的情况对企业来说是有利的。
单位劳动成本 SPDR工业精选ETF

Part 3 从政府观察的经济看法

# 指标名称与观察重点 主要指标 相关指标
17. 联邦政府预算赤字及国债
当政府负债增加的速度与GDP一样快时,经济还尚称健康;但一旦负债增加速度过快,则高国债就可能会成为通货膨胀的先锋。
联邦债务:公共债务总额 联邦公共债务占GDP百分比

Part 4 净出口相关指数

# 指标名称与观察重点 主要指标 相关指标
18. 波罗的海干货散装船综合运费指数
本指数随着船舶需求而浮动,这些船舶所运载的多是铁矿砂、煤和谷物等工业原料,故能反应特定产业的景气近况。
波罗的海综合指数  
19. 大麦克指数
在世界各地的麦当劳,质量几乎都一模一样的大麦克汉堡,为什么会以不同价值来贩卖呢?落差的价格,很可能就是一次币值错估。
   
20. 经常帐赤字
本国人花在购买外国产品的钱,比外国人花在买本国产品的钱多太多时,就会产生经常帐赤字。当经济陷入衰退时,赤字状况便会越演越烈。
经常帐余额 经常帐余额占GDP比重
21. 原油库存
生活中大量的塑料制品说明了石油与经济之间的关联性,所以,石油市场被视为一个能高度反映美国经济体质的敏感指标。
当周原油库存变化  
22. 日本短观调查
短观调查不仅是绝佳的领先指标,它的重要性远比其他国家的类似指标高,因为日本的其他某些官方统计数据并不像其他国家的官方数据那么可靠。
日本短观调查 iShares MSCI 日本ETF
23. 美国财政部国际资本流动报告(TIC)数据
本指数是将外国人借钱给美国人的意愿加以量化的成果,当数值越高,则意味着美国贷款人所需支付的利率越低,其手头上可用的资金也就越多。
   

Part 5 更综合与多元组成的经济指标

# 指标名称与观察重点 主要指标 相关指标
24. 褐皮书
褐皮书涵盖全美12个区域里的商人及经济学家对景气观点,其内容包括总体经济与各别区域的详细描述,尤其适合从事预测工作者。
   
25. 原油裂解价差
裂解价差有很多种,不过,投资人最关心的是原油和汽油之间的裂解价差──毕竟我们的经济高度仰赖汽油。
  Valero Energy
26. 可取得信用摆荡指标
可取得借款占消费者支出的比重非常高。若没有了自由流动的借款,商业界将迅速陷入停滞状态,经济体系也会停摆。
   
27. 联邦资金利率
股票和债券的价值也多少会受利率的影响。一般来说,联邦资金利率较低时,债券比较值钱;当利率水平较低时,股票也可能比较有价值。
联邦资金利率  
28. 生育率
当一个国家变得更富有,出生率就会下降。
   
29. 人均国内生产毛额(GDP)
医师藉由聆听心跳来判断病患最基本的健康状况,相同的,经济学家则观察人均GDP来了解一个经济体的健康状况。
 
30. 伦敦银行间隔夜拆款利率
本指数不仅代表银行对同业的观点,还是很多消费性及其他企业浮动利率贷款利率的基础,包括指数型房贷。
伦敦同业拆款利率  
31. M2货币供给
当M2成长率上升,经济就会成长,而当M2降低,经济就会萎缩。
M2货币供应量  
32. 新屋销售
新屋销售数据和成屋销售不同,其衡量标准是合约签订的时间点,而不是交屋时间点。
新屋销售 SPDR 标普房屋建筑商ETF
33. 费城联邦准备银行:ADS商业状况指数
ADS的平均值是零,高于零代表经济是正面的,负值则被视为经济衰退。
ADS商业状况指数  
34. 费城联邦储备银行:商业展望调查
对于想要尽可能深入探究最详细真相的人来说,本指标正如同美国版的日本短观调查,非常值得钻研。
费城联储商业展望调查  
35. 实质利率
当实质利率为负数,就代表FED采取宽松政策,这将能加速经济成长。如果实质利率为正数,代表它采取紧缩政策,将倾向于减缓经济成长速度。
短期实质利率  
36. 空头净额
放空股票的行为总是容易引来严重的大众负面观感,但当一只股票被放空的股数很多,对股价反是有利的。
  SPDR 标普500 ETF
37. 罗素2000指数
本指数会随着2000文件较小型的公开交易股票波动。多数专长于小型股的基金经理人,都以这项指数作为比较标竿。
罗素2000指数 iShare 罗素2000 ETF
38. 每周领先指标
本指标好比一位「单一口径经济学家」,它让你得以清楚掌握经济循环的方向,不会有太多假设性前提。
ECRI当周领先指标  
39. 殖利率曲线
监测利率的差异,也就是观察殖利率曲线,它将有助于我们辨识经济的转折点,例如经济衰退的起点。
殖利率曲线  

Part 6 通货膨胀、恐惧及不确定性

# 指标名称与观察重点 主要指标 相关指标
40. GDP平减指数
GDP平减指数是最广泛的通货膨胀衡量指标,而且堪称最适合用来和其他国家通货膨胀指标做比较的指标。
GDP平减指数  
41. 金价
全世界大约三分之二的黄金产出被用来制造珠宝,但与金价大涨最相关的要素,却是黄金投资人吸纳了多少黄金。
黄金午盘价 SPDR 黄金ETF
42. 痛苦指数
痛苦指数记录了存在于经济体系里的痛苦。其中又以经济地位最低者的痛苦最剧烈。
痛苦指数  
43. 生产者物价指数
本指标衡量的是国内生产者产出的售价,也就是零售商为取得他们的零售商品,所付出的价格。
生产者物价指数  
44. 散户投资活动
每次都是等到时机已晚,才意识到某些事实──这是长久以来不断折磨着小投资人的问题之一。
 
45. 信用利差:利率风险结构
利差显著缩小后,经济很快就会接着强劲成长;而当信用利差扩大,则经济成长将趋缓。
信用利差 SPDR 黄金ETF
46. 泰德利差
本指标被用来评估商业银行彼此借款的信心水平,当利差缩小代表有信心,利差扩大代表较没有信心。
泰德利差  
47. 德州「殭尸银行」比率
呆账水平较高的银行,有时候会被体质较强健的银行拯救。不过,有时候却会直接变成苟延残喘的殭尸银行。
   
48. 美国国库抗通膨债券(TIPS)利差
本利差能让我们了解市场高手的通货膨胀预期心理──如果人们都认为商品和劳务的价格将上涨,那物价上涨的可能性就会很高。
10年期抗通膨债券  
49. 芝加哥选择权交易所(CBOE)波动率指数(VIX)
本指数可以用来衡量恐惧水平,数值越高,代表投资人的焦虑程度愈高。
VIX指数  
50. 狐狸精(VINEX)指数
当经济处于荣景期,多数企业乐于以较高薪酬聘雇面容姣好的员工,故「俊男美女」便忙着从事这些收入优渥的工作。
   

早一点看懂趋势的投资用经济指标:从汉堡、房地产到金属价格的景气观测技术

作者: Simon Constable、Robert E. Wright

译者: 陈仪

出版者: 大写出版

 
Stock-AI投资级经济指标使用指南为Welkin Wu独立开发的个人投资专用网站,欢迎同样崇尚中长期投资的网友使用与指教。
网站内提供之数据数据、分析工具仅供参考,实际数据以官方公布数据为准;网站尽力提供用户正确的信息及消息,但如有错漏或疏忽,网站不负任何法律责任。
依本站信息交易发生损失需自行负责,请谨慎评估风险。